Никогда недооценивайте китайскую паранойю. Масштаб паники китайского правительства не имеет пределов. Только дайте им причину для паранойи, и они воспримут ее самым серьезным способом, вплоть самоудушения в паническом экстазе. Представьте, что вы готовитесь к штормовому ветру, но вместо того чтобы просто закрыть ставни, вы возводите бетонную крепость с ядерными ракетными установками, которые готовы дать залп при виде мушки, несущей пылинку, которая выглядит подозрительно огромной через дисплей электронного микроскопа.
Дональд Трамп является для китайского правительства достаточной причиной, чтобы впасть в обоснованную паранойю. Чем агрессивнее становится Трамп, тем больше Китай будет закрываться и душить свою экономику.
Bloomberg уже предупредил об опасности, возникшей вокруг акций Макао. Это правда, опасность существует, и анализ в целом верный. Он акцентирует внимание на переизбытке предложений (а в стране, полной недвижимости в городах-призраках, это совершенно очевидно) на ставки по звонку и превышенные на 10% ставки на выплаты по сравнению с пиком 2014 года. Все так и есть, но это раскрывает главную причину, почему Макао в такой опасности именно сейчас.
Цитата Bloomberg начинается следующим абзацем:
«Когда в последний раз инвесторы были столь оптимистичны относительно акций казино Макао, это закончилось не совсем хорошо. Тогда, в 2014 году, маклеры, играющие на повышение, неверно истолковали китайскую антикоррупционную кампанию, которая спугнула крупных игроков и стерла $146 миллиардов капитала держателей акций. Сейчас, когда казино возлагает надежды на мелких азартных игроков и туристов, которые заполнят брешь, энтузиазм некоторых лихих инвесторов снова вспыхивает».
Далее статья углубляется в разную забавную чепуху. Однако главной причиной все же остается неверное истолкование суровых мер китайского правительства и тщетные надежды относительно заполнения бреши случайными азартными игроками и туристами.
Ранее в этом месяце китайское правительство решило снимать отпечатки пальцев каждого иностранного туриста, который пересекает границу. Министерство общественной безопасности КНР заверило, что такая мера не повлияет на задержку заезда и выезда из страны. Но если они так настойчиво об этом заверяют, то значит именно это и будет происходить. Важно понимать, что когда китайское правительство решает устремиться в каком-то направлении, то оно устремляется туда с максимальным рвением.
Когда они решают построить стену, то они не просто строят стену. Они строят Китайскую стену. Когда они решают погрузиться в коммунизм, то они не просто становятся коммунистами. Они становятся коммунистами до такой степени, что истребляют десятую часть своего населения, которое является самым большим в мире. Поэтому, когда Пекин решает запустить антикоррупционную кампанию, вы можете быть уверены, что она окажется гораздо масштабнее и мощнее, чем какие-то либо маклеры Макао могут себе представить. А это именно то, что происходит. VIP-сегмент гемблинга был практически уничтожен и так и не восстановлен, а сейчас, пока инвесторы надеются на заполнение бреши мелкими игроками и туристами, Пекин уже решил снимать отпечатки пальцев каждого туриста, пересекающего границу. Подобные меры не вызовут энтузиазма у туристов. Наоборот, это их отпугнет. Лично я, если бы собирался посетить Макао, чтобы посмотреть, что там и как, никогда бы туда не отправился, зная, что мне придется предоставить отпечатки пальцев китайскому правительству.
Чем больше Трамп дразнит их, тем хуже для бизнеса. Например, на прошлой неделе авианосец USS Carl Vinson отправился в Южно-Китайское море, чтобы проверить, как близко можно подобраться к спорным островам, которые китайское правительство считает своими. Если в ближайшем будущем будут возникать такие провокации, то следующим шагом может стать увеличение налоговых пошлин на импортируемые из Китая товары.
Трудно представить, насколько китайские власти осознают степень своего влияния на Трампа, учитывая то, что им даже не обязательно стрелять, чтобы отпугнуть американский авианосец. Им просто нужно нажать на кнопку «продать на рынке» триллион долговых обязательств США, и авианосцу USS Carl Vinson даже не хватит денег, чтобы заправиться и вернуться домой в Америку.
Если они это сделают, то Народный банк Китая потеряет около половины триллиона, однако стоимость юаня взлетит и, возможно, удвоит покупательную способность среднестатистического гражданина Китая, который затем посетит Макао и закатит отличную вечеринку, как в 2014 году. А Соединенные Штаты обанкротятся за одну ночь после падения доллара на самое дно.
По сути это сценарий «судного дня», и, скорее всего, до этого не дойдет, но в теории – все возможно. В зависимости от того, каким количеством активов обладают стороны, такое может произойти после принятия соответствующего решения. Если это все-таки произойдет, то это будет правильное время для покупки терпящего катастрофу Макао.
Нет комментариев