Как победа Трампа на президентских выборах в США отразится на игорном бизнесе

23 ноября 2016, 13:34

Как и было предсказано две недели назад, Дональд Трамп победил на президентских выборах. Причина этого в том, что избиратели Хиллари Клинтон никогда ей по-настоящему не симпатизировали и даже не позаботились прибыть на избирательные участки. Ведь это отнимает время и энергию – энергию, которую Хиллари Клинтон не смогла в них пробудить.

Как победа Трампа на президентских выборах в США отразится на игорном бизнесе

И что теперь? Вот, что я считаю, произойдет в течение 4 лет. Во-первых, произойдет бум на фондовой бирже США. Еще один такой бум – и это будет конец. Много чего произошло, когда Трамп был избран, но лишь одна вещь не вернулась в прежнее состояние. Акции обвалились, а затем снова поднялись. Золото поднялось, затем обвалилось. Однако доходность облигаций взлетела и продолжает свой рост. Цены облигаций непрерывно обрушивались в течение 6 дней, особенно на длинном отрезке кривой. Глобальный фондовый пузырь, возможно, теперь-таки лопнет.

Прежде всего, это означает увеличение крутизны кривой доходности. Банки смогут давать большие кредиты под больший доход через краткосрочные ссуды и долгосрочные займы, зарабатывая на арбитражных сделках. Все еще есть $2 триллиона резервов, которые можно дать взаймы. Поддержку роста доллара в течение следующих нескольких месяцев нужно внимательно отслеживать. Обычно он замедляется в феврале, существенно обваливается в апреле и достигает дна в августе. Если данный сценарий не повторится и доллар закрепится либо даже будет расти, тогда нас ожидает перегрев цен на бирже и стремительная инфляция, которая еще выше поднимет стоимость ценных бумаг. Поэтому сейчас не время покупать какие-либо акции, имеющие большую долю заемных средств, даже ради быстрых доходов. Я бы даже не смотрел в их сторону, чтобы не соблазниться в тот момент, когда они подпрыгнут.

Трамп положительно повлияет на казино со средней и незначительной долговой нагрузкой. Следите за MGM (задолженности достаточно высокие, поэтому будьте осторожны), за акциями малых и средних игорных предприятий, таких как Century Casinos (CNTY), Empire Resorts (NYNY) и траст-компаниями, инвестирующими в недвижимость, например, Gaming and Leisure Properties Inc. (GLPI). GLPI также имеет достаточно высокие задолженности, но не настолько. Тем не менее, наблюдать за ними нужно также осторожно.

Политика протекционизма Трампа втянет США в торговую войну с Китаем, и Пекин надавит на расположенные в Макао американские казино, такие как Las Vegas Sands, Wynn и др. Держитесь от них подальше. Локальный местный акционерный капитал может преуспеть гораздо больше либо не так сильно пострадать. Пекин уже угрожал Apple в случае, если Трамп установит 45-процентную пошлину на китайский импорт. Правительству Китая будет особо приятно мстительно уколоть Трампа, используя расположенные в Макао казино как передовую линию фронта в этой войне.

Некоторые хедж-фонды Гонконга рекомендуют сделку по Макао в силу масштабности рынка. Согласно AFR, Джон Хо из гонконгской компании Janchor Partners вчера заявил следующее:

«Более 300 миллионов китайцев являются достаточно обеспеченными, чтобы посетить Макао. Из них 25 миллионов ранее посещали португальскую колонию, и это не учитывая огромное количество новичков, которые желают хорошо провести время».

Так же, как «недовольные всегда останутся недовольными», сторонники тренда всегда его поддержат, не задумываясь, почему тренды могут совершать что-то противоречивое. Средний класс в Китае возрастает благодаря торговле и относительному расширению свобод со времен Мао. Торговая война обернет все это вспять и достаточно быстро.

Через два месяца в Белом доме будет тот, кто клялся уничтожить иностранных конкурентов и защитить американский бизнес за счет американских потребителей, которые будут вынуждены платить гораздо больше. Это было его основным постулатом десятки лет. Но зачем кому-то покупать иностранные компании, когда главнокомандующий самой сильной армии на планете с практически неограниченными полномочиями поклялся поддерживать американские компании и вредить иностранным?

Американские акции останутся на плаву, пока инфляция не станет очевидной. Можете на них рассчитывать, пока инфляция не достигнет 4%, что может произойти в средине следующего года. Тарифная война Трампа снизит поставки иностранных товаров и услуг, таким образом снижая общий объем поставок и повышая цены еще больше. Процентные ставки продолжат рост, а все казино и другие компании с высоким уровнем заемных средств начнут тонуть. Но до тех пор у нас есть несколько месяцев, когда мы можем преуспеть за счет Лас-Вегаса или акций мелких предприятий.

Начиная с января, когда Дональд Трамп пройдет инаугурацию как 45-й президент Соединенных Штатов Америки (да, это реально), и в зависимости от того, где будет на тот момент Макао, это может стать удачным моментом для «коротких» позиций. Держитесь крепче, ребята. Нас ждут тяжелые времена. 

Источник: Calvin Ayre
Комментарии
Avatar

Нет комментариев

Наши партнеры