Азиатские рынки сегoдня и в ближайшем будущем (часть 1)

Многие рынки в Азиатско-тихоокеанском регионе переживают изменения, однако они остаются центром притяжения игорной индустрии. Крупнейшие казино-операторы расширяют свое влияние в Китае и Юго-Восточной Азии и ожидают открытия новых перспективных рынков. Что этот регион сегодня может предложить мировому игорному бизнесу? Читайте о положении азиатских национальных рынков в нашем обзоре.

Несмотря на длительный период стагнации, который китайский Лас-Вегас не так давно преодолел, Макао можно назвать одной из наиболее динамично развивающихся и прибыльных игорных зон мира. На рынке казино Макао в 2017 году было затишье, если говорить об открытии новых крупных казино и строительстве инфраструктуры. Однако уже в начале 2018 года на рынке началось оживление: 13 февраля состоялся долгожданный запуск казино-курорта MGM Cotai стоимостью почти $3,5 млрд. В течение года в городе откроются еще несколько крупных игорных объектов - к примеру, отель-башня Morpheus в City of Dreams.

К положительным моментам, которые говорят об успешном развитии рынка казино Макао, можно отнести и увеличение зарплат работников игорных заведений отдельных операторов. Вопрос был поставлен на повестку дня в начале 2018 года, и уже через месяц оператор Wynn Macau Ltd объявил о повышении зарплаты для всех сотрудников, исключая высшее руководство компании.

Говоря о будущем рынка Макао, нужно выделить VIP-сегмент, на который эксперты делают большие ставки в 2018 году и который уже сегодня показывает хорошие результаты.

В компании Fitch Ratings прогнозируют, что прибыль от массового и VIP-сегмента в 2018 году вырастет на 14% и 9% соответственно, что будет достигнуто благодаря переориентации некоторых активов на массовый сегмент премиум-класса. По мнению экспертов, это и окажет положительное воздействие на рынок, поскольку массовый сегмент более стабилен и менее зависим от кредитов, чем VIP-сегмент.

В 2017 году наблюдался как рост, так и спад массового рынка. По данным отчета, в 2017 году валовой игорный доход Макао вырос на 19%, однако с середины декабря произошло замедление темпов роста. По мнению некоторых экспертов, эта тенденция, вероятно, продолжится и в 2018 году: это будет связано с рядом политических и экономических изменений, которые, как ожидается, произойдут на материковом Китае.

В противовес этому, по данным отчета оператора Sands China, выручка компании в четвертом квартале 2017 года выросла на 13%, достигнув отметки $2,1 млрд, а чистая прибыль увеличилась на 49%. Это ставит под сомнение не слишком оптимистичные прогнозы экспертов на 2018 год.

Уже сегодня валовая игорная прибыль Макао показывает положительные результаты. В январе она выросла на 36%, что, по данным Бюро игорной инспекции и координации, является рекордно высоким показателем с 2014 года. Эксперты Brokerage JP Morgan Securities Ltd тоже сошлись во мнении, что эти показатели были достигнуты благодаря VIP и массовому сегментам, которые в 2017 году были менее результативными.

Стоит отдельно отметить, что число лицензионных джанкет-операторов Макао по состоянию на январь 2018 года снизилось на 13,5%. Практически аналогичные показатели эксперты наблюдали в 2017 году – тогда их количество сократилось со 126 до 109. Но стоит отметить, что хотя эта цифра стабильно сокращается с 2013 года (что связано в первую очередь со сложностью получения лицензий из-за высоких требований, выдвигаемых к джанкет-операторам), спад показателей глобально не отражается на рынке казино Макао.

Процесс легализации азартных игр в Японии наконец-то сдвинулся с мертвой точки. В начале года произошло несколько обнадеживающих событий, касающихся развития индустрии гемблинга в стране. Некоторые члены парламента из числа противников легализации предложили выбрать медленный подход к принятию законодательства, устанавливающего нормативную базу для рынка казино в Японии. Тем не менее, учитывая, что законопроект был выдвинут самим правительством, есть надежда, что либерал-демократы, выступающие  за легализацию, сумеют собрать необходимое количество голосов для принятия документа, и до конца 2018 года процесс легализации игорной индустрии в Японии перейдет в активную фазу.

Важно и то, что власти префектур налаживают диалог с Токио. Японская префектура Вакаяма стала претендентом на размещение казино. Власти префектуры планируют провести дополнительные обсуждения с целью информирования общественности, на которых будут подняты вопросы развития индустрии интегрированных курортов в регионе.

Несмотря на законодательные неясности, число иностранных компаний, заинтересованных в инвестировании в японские казино, только растет. В числе операторов, готовых выйти на местный рынок - Galaxy Entertainment Group, Genting Singapore, Las Vegas Sands, Melco Resorts and Entertainment, Boyd Gaming, Hard Rock Cafe International, а также компания Caesars Entertainment Corporation, которая уже даже представила планы по строительству двух комплексных курортов в Осаке и Томакомае.

Южнокорейское правительство внедрило несколько важных законопроектов, влияние которых на отрасль сложно охарактеризовать как положительное. Так, было принято решение сократить часы работы игорных заведений, в связи с чем несколько лидеров рынка, в числе которых Kangwon Land, заявили о возможных финансовых потерях в 2018 году. Параллельно с этим казино обязали сократить и количество игорных столов.

Аналитики прогнозируют, что правительственные решения, призванные ужесточить регулирование и усилить надзор над отраслью, будут на повестке дня у властей страны и в 2018 году, а значит национальная игорная индустрия понесет убытки.

Согласно информации аналитической компании JP Morgan Securities Ltd, ежегодный рост валового игорного дохода Kangwon Land, единственного оператора казино в Южной Корее, разрешающего местным жителям играть в азартные игры, скорее всего, приостановится, поскольку правительство стремится ограничить расширение доходов для всех видов азартных игр, ориентированных на местных жителей.

Стоит отметить и запрет на групповые туры в Южную Корею, которые уже принесли убытки игрокам рынка в 2017 году. Так, потери оператора Paradise Co Ltd, который может принимать иностранных туристов, составили около 11,3 млрд вон ($10,4 млн). По мнению экспертов, эта тенденция продолжится и в 2018 году.