Сложно отрицать, что новости, связанные с бывшим главой Amaya Дэвидом Баазовым, которого обвиняют в инсайдерской торговле, стали одними из самых обсуждаемых в индустрии.

Представители органа, регулирующего финансовый рынок (Autorité des marchés financiers, AMF), заявили, что Баазов и еще 2 человека и 3 компании в общей сложности получили 23 обвинения в предполагаемом использовании конфиденциальной информации компании Amaya Inc. в период с декабря 2013 по июнь 2014 года с целью её дальнейшей продажи. Именно в июне 2014-го Amaya заявила о своем решении за $4,9 млрд приобрести Oldford Group, владельца корпорации Rational Group, которой принадлежали бренды PokerStars и Full Tilt.

Самому Баазову было вынесено 5 обвинений, в частности за помощь в осуществлении торговых операций на основе конфиденциальной информации, за влияние или попытку влияния на рыночную цену акций Amaya Inc. и за разглашение конфиденциальной информации. После этого Баазов ушел с поста генерального директора. Все обвинения в свой адрес Дэвид Баазов отрицает.

Кроме того, AMF объявила, что был выписан ордер на обыск и прекращение торговых операций ещё 13 людей, включая брата Дэвида – Джоша Баазова. Их обвиняют в передачи конфиденциальной информации о потенциальных слияниях и поглощениях, в частности в отношении компании Amaya.

Давайте рассмотрим цены на акции компании в период с декабря 2013 по июнь 2014 года на фондовой бирже Торонто (TSX) и обсудим, что же они могут потенциально означать.

Что произошло?

В AMF не называют точных дат за вышеуказанный период, когда происходила передача конфиденциальной информации. Поэтому для начала рассмотрим изменения цен на акции Amaya на фондовой бирже Торонто с 2 декабря 2013 по 30 июня 2014 года, отметив при этом, что оглашение сделки о приобретении Oldford Group состоялось 12 июня.

Amaya сейчас также фигурирует на фондовой бирже Nasdaq, но только с начала июня 2015-го.

Цена акции на TSX 2 декабря 2013 года составила CAD$7,95. В этом месяце больших колебаний не наблюдается. Самая высокая стоимость приходится на 27 декабря – CAD$8,01; самая низкая – 12 декабря – CAD$7,52.

В первые 2 месяца 2014 года наблюдался постепенный рост цены, несмотря на спад 16 января до CAD$7,27, однако существенного снижения до марта 2014-го не наблюдалось.

4 марта цена составила CAD$8,99 и к концу месяца упала до CAD$7,45.

А вот в апреле цена акций достигла самой низкой отметки за год – CAD$5,81 – 16 апреля, после чего наблюдалось постепенное восстановление позиций.

Май стал довольно интересным месяцем. В начале мая цена составляла CAD$6,95, к середине – уже CAD$7,29, а 23 мая показатель вырос на 41% и достиг CAD$10,25. До этого момента самым высоким значением для Amaya на бирже TSX (начиная с момента выхода на биржу в 2010 году) было CAD$8,39 в октябре 2013 года.

Сейчас ходят слухи, что о потенциальной сделке по приобретению PokerStars стало известно еще в этот период.

Однако тогда единственной важной официальной новостью от Amaya была публикация финансового отчета за первый квартал 2014 года и то, что дочерняя компания Cadillac Jack получила разрешение на использование платформы для слотов в Нью-Джерси.

Данные финансового отчета за 1 квартал 2014 года указывают, что доход компании по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года вырос до CAD$41,2 млн, а чистая прибыль увеличилась до CAD$39,6 млн. Положительный результат по сравнению с чистым убытком компании на сумму в CAD$7,4 млн годом ранее.

Эти финансовые данные были опубликованы 15 мая, и цена акций в тот день выросла на CAD$0,33 и составила CAD$7,62.

26 мая Amaya заявила:

«В ответ на активность сделок, причиной которой могут быть слухи, которые дошли до компании, о потенциальных поглощениях, Amaya Gaming Group Inc. (TSX:AYA) заявляет, что стратегические поглощения и приобретения были и остаются стратегией роста и развития компании и Amaya постоянно оценивает потенциальные возможности приобретения компаний».

К моменту обнародования соглашения с Oldford Group 12 июня цена на акции Amaya выросли до CAD$12,02, а к концу месяца – до CAD$23,11. К моменту завершения сделки 1 августа 2014 года стоимость акций Amaya выросла почти в 4 раза по сравнению с показателями 5-месячной давности и составила CAD$28,65.

Что все это означает?

Если заявления AMF верны, график изменения цены акций Amaya свидетельствует, что знание о сделке с Oldford Group серьезно повлияло на биржевые торги и цену акций в мае. Но до сих пор остается непонятным, что происходило за месяц до этого и что влияло на нее в апреле.

Если инвестор приобрел акции Amaya в апреле, когда цена на них была всего лишь CAD$5,81, и продал их даже за день до объявления о приобретении компанией Oldford Group, прибыль инвестора составила 107%.

Другие факторы

Стоит отметить и то, что на стоимость акций могла влиять не только возможная инсайдерская торговля. На сайте Amaya представлена хронология событий, которые могли сказаться на цене. Как и данные финансового отчета, статья в Globeand Mail от 24 апреля предполагает, что Amaya имеет более привлекательные позиции, чем ранее, а бизнес-процессы компании обусловлены операциями с наземными казино. Amaya также упоминает, что с 16 по 20 мая многие аналитические отчеты говорили о том, что Amaya работает над возможной крупной сделкой о поглощении.

На момент написания статьи цена за акацию Amaya на бирже TSX составила CAD$15,90 – выше, чем в день опубликования заявлений AMF (CAD$14,73).